Investing.com — Morgan Stanley, ABD’li petrol ve gaz üreticisi Civitas Resources Inc’i Overweight’ten Equal-weight’e düşürdü. Şirketin güçlü hisse fiyat artışının, kısa vadeli katalizörlerin çoğunu fiyatlamış olduğunu belirtti.
Civitas hisseleri, üçüncü çeyreğin başından bu yana yaklaşık %20 yükseldi. Bu performans, petrol arama ve üretim şirketlerini yaklaşık %14 oranında geride bıraktı.
Bu ralli, ikinci çeyrek sonuçlarıyla birlikte duyurulan hissedar dostu önlemlerden kaynaklandı. Bu önlemler arasında 250 milyon dolarlık hızlandırılmış hisse geri alım programı ve temettülerden sonra yıllık serbest nakit akışının %50’sinde geri alımların yeniden başlatılması yer alıyor.
Hızlandırılmış geri alım programının etkisinin çoğu halihazırda fiyatlara yansıdığından, geri alımların dördüncü çeyrekte üçüncü çeyrekteki 250 milyon dolardan yaklaşık 50 milyon dolara düşmesi bekleniyor.
Aracı kurum, Civitas’ın değerlemesinin, şirketin daha yüksek kaldıraç oranı göz önüne alındığında, işletme değerine göre serbest nakit akışı faktörü hesaplandığında rakipleriyle uyumlu göründüğünü belirtti.
Morgan Stanley, 2025 yılı sonuna kadar net borç/FAVÖK (faiz, amortisman, vergi öncesi kâr) oranının 1,5 kat olacağını öngörüyor. Bu oran, kapsadığı diğer şirketlerin 0,8 katlık ortalamasının üzerinde.
Morgan Stanley, Civitas için fiyat hedefini korudu ancak “diğer enerji hisselerinde daha cazip bir risk-getiri” gördüğünü belirtti.
Aracı kurum, şirketin üçüncü çeyrek petrol üretiminin, ağırlıklı olarak DJ Havzası’ndan, bir önceki çeyreğe göre %5 artarak günlük yaklaşık 157.000 varile yükselmesini bekliyor. Bu rakam, konsensüs tahminlerinin %1 altında ancak şirket rehberliğiyle uyumlu olacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
