Investing.com — Moody’s Ratings, Pazartesi günü Embraer S.A.’nın (NYSE:ERJ) notunu Baa3’ten Baa2’ye yükseltti. Görünüm ise pozitiften istikrarlıya çevrildi. Yükseltme, şirketin 2026’da kredi metriklerindeki sürekli iyileşmeyi yansıtıyor. Ayrıca muhafazakar finansal politikalar ve likidite geçmişini de gösteriyor. Bu durum Embraer’in kredi kalitesinin dayanıklılığını güçlendirmesine olanak sağladı.
Şirketin Moody’s düzeltilmiş brüt kaldıracı önemli bir düşüş gösterdi. Haziran 2026’da sona eren on iki ayda 2,4 kata geriledi. 2025 yıl sonunda ise 3,6 kattı. Bununla birlikte, Moody’s düzeltilmiş faaliyet marjları aynı dönemlerde yüzde 8,1’den yüzde 9,0’a yükseldi. Moody’s, şirketin düzeltilmiş brüt kaldıracının ileriye dönük 2,0-2,5 kat aralığında kalmasını bekliyor. Şirket aynı zamanda net nakit pozisyonunu koruyacak. Nakit üretiminden elde edilen gelirler bilançoyu daha da güçlendirmek için kullanılıyor.
Embraer’in sipariş portföyü Haziran 2026 sonu itibarıyla 34,5 milyar dolara ulaştı. Bu rakam 2025’in aynı dönemine göre yüzde 16 arttı. Şirket 2021’den 2025’e kadar yaklaşık 1,7 milyar dolar serbest nakit akışı üretti. Aynı dönemde yaklaşık 7,7 milyar dolar borç ödedi. Not, şirketin gerektiğinde Brezilya kamu bankalarından finansman alma olasılığını da dikkate alıyor.
Haziran 2026 sonu itibarıyla şirketin eldeki nakdi ve kısa vadeli yatırımları 2,3 milyar dolara ulaştı. Bu miktar 2030’a kadar tüm borç vadelerini karşılamaya yetiyordu. Embraer ayrıca Ağustos 2029’da vadesi dolacak 1 milyar dolar taahhütlü kredi limitlerine sahip.
Buna rağmen, not havacılık işinin döngüsel yapısıyla sınırlanıyor. Artan rekabet de kısıtlayıcı bir faktör. Özellikle gelişen müşteri taleplerini karşılamak için önemli devam eden yatırımlar gerekiyor. Uçak üretiminin sermaye yoğun yapısı notu daha da sınırlıyor. İşletme sermayesi baskıları ve yüksek yatırım gereksinimleri bu durumu belirliyor.
Stratejileri incele
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
EMBJ şu anda ucuz bir fiyata satılıyor mu?
Bunu öğrenmenin en hızlı yolu, Adil Değer hesaplayıcımızı kullanmaktır. Maksimum doğruluk için 17 adet kanıtlanmış Endüstri değerleme modelini bir arada kullanıyoruz.
EMBJ ve binlerce diğer hisse senedinin sonuçlarını adresinden öğrenin ve büyük kazanç potansiyeli olan bir sonraki gizli hazinenizi bulun.
Flaş İndirim – Fiyat Yakında Yükseliyor
