Investing.com — Mizuho, OpenAI ile yapılan milyarlarca dolarlık tedarik anlaşmasının ardından Advanced Micro Devices’in hedef fiyatını 205 dolardan 275 dolara yükseltti. Bu anlaşma, önümüzdeki beş yıl içinde gelir ve kârı önemli ölçüde artırabilir. Bununla birlikte, yatırımcıların yapay zeka alanındaki finansman ve harcama döngüselliği konusundaki endişeleri devam ediyor.
AMD’nin OpenAI ile yaptığı anlaşma, 2026 sonundan 2030’a kadar toplam 6 gigawatt hesaplama gücü sağlayan altı dilimlik çip tedarikini kapsıyor.
Mizuho, anlaşmanın değerini 2030’a kadar 90 milyar dolardan fazla olarak tahmin ediyor. Bu rakam, on yılın sonuna kadar yıllık 22 milyar dolara kadar gelir anlamına geliyor.
Sözleşme, AMD’nin hisse fiyatına ve dağıtım kilometre taşlarına bağlı yaklaşık 160 milyon warrant hissesini içeriyor. Bu durum, marjları 300 baz puandan fazla seyreltebilir ancak yine de güçlü kazanç artışı sağlayabilir.
Mizuho, AMD’nin hisse başına kazancının 2027-28 yılına kadar OpenAI siparişleri sayesinde ikiye katlanabileceğini öngörüyor. Hisse senedi şu anda tahmini 2027 kazançlarının yaklaşık 30 katı seviyesinde işlem görüyor.
Kurum, Nvidia için tahminlerini ve hedef fiyatını 225 dolara yükseltirken, Broadcom’u 410 dolar seviyesinde tuttu.
Bununla birlikte, yatırımcılar yapay zeka sermaye harcamalarının sürdürülebilirliği konusunda giderek daha fazla endişe duyuyor.
OpenAI, 2030 yılı için 200 milyar dolarlık gelir hedefini karşılamak için 700 milyar dolara kadar hesaplama yatırımına ihtiyaç duyabilir. Bu durum, 130 milyar dolarlık bir finansman açığı yaratıyor.
Gelir büyümesinin sürekli ağır harcamalara bağlı olduğu “döngüsellik” endişeleri bir risk olmaya devam ediyor.
“AVGO ve NVDA’nın en iyi konumda olduğunu görmeye devam ediyoruz. AMD’nin OAI anlaşması ise yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.”
Analistler, geleneksel sunuculardaki kısa vadeli çekişe rağmen, AMD’nin yapay zeka hızlandırıcı işinin hala Nvidia’nın CUDA yazılım ekosisteminin gerisinde kaldığını belirtti. Uzmanlar, 2026’ya kadar AMD’nin MI355 çipleri için sınırlı yeni kazanımlar bekliyor. Şirket, 11 Kasım’da düzenlenecek analist gününde stratejisini açıklayacak.
Broadcom da OpenAI ile 10 gigawatt özel yapay zeka hızlandırıcısı geliştirmek ve dağıtmak için bir anlaşma imzaladı. Bu haber, şirketin hisselerinin Pazartesi günü yüzde 12 yükselmesini sağladı.
AMD hisseleri yaklaşık yüzde 2 yükselişte.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
